ปกติแล้ว ความซบเซาในฤดูร้อนมักจะเกิดขึ้นตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายนถึงกลางเดือนตุลาคม แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐทั้งหมดจะอ่อนแอในช่วงเวลานี้ แต่หุ้นก็มีผลประกอบการที่ดีกว่าในอดีตในช่วงเวลานี้ หุ้นกลุ่มผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพและโลหะมีค่าได้ปรับตัวดีขึ้นเป็นประวัติการณ์ในช่วงเวลานี้ สัปดาห์นี้ ประธานเฟด นายเจอโรม พาวเวลล์ มีกำหนดจะปรากฏตัวต่อหน้ารัฐสภา หากคุณกำลังวางแผนที่จะซื้อหุ้นในช่วงเวลานี้ Knapp ขอแนะนำให้ระมัดระวัง
แม้จะมีจุดสว่างทั้งหมดเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ก็ยังมีบางส่วนให้กังวล ดัชนี S&P 500 ที่ปรับอัตราเงินเฟ้อนั้นมีค่าเส้นแนวโน้มเกือบสองเท่า แม้ว่าหุ้นจะสูงกว่าระดับฟองสบู่เทคโนโลยีในปี 2543 มาก แต่แนวโน้มการผลิตในระยะยาวยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่านักลงทุนจำนวนมากจะอยู่ในช่วงพักร้อน แต่ก็สามารถซื้อขายในช่วงเวลานี้เพื่อปกป้องการลงทุนของตนได้
ในขณะที่ตลาดมีแนวโน้มสูงขึ้นตลอดทั้งปี นักลงทุนยังคงระมัดระวัง บริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งรายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวังในสัปดาห์นี้ ในทางกลับกัน S&P 500 ได้เพิ่มขึ้น 79% ของช่วงเดือนพฤษภาคม-ตุลาคมตั้งแต่ปี 1990 ถึง 2018 ซึ่งหมายความว่า S&P 500 มีแนวโน้มว่าจะสิ้นสุดสัปดาห์ด้วยการเพิ่มขึ้น 1.9% ในทางตรงกันข้าม ดัชนี S&P 500 Consumer Staples อยู่ในระดับที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2551
การพยากรณ์ตลาดหุ้นในสัปดาห์หน้า: เมื่อฤดูร้อนเริ่มต้นขึ้น นักลงทุนจำนวนมากจะเปลี่ยนโฟกัสจากเดือนมิถุนายนเป็นกรกฎาคม เศรษฐกิจคาดว่าจะชะลอตัวเล็กน้อยหลังวันหยุดวันแรงงาน แม้ว่าเฟดจะอดทนเกินคาด แต่การเติบโตที่ซบเซาและอุปสงค์ที่ซบเซาเป็นปัจจัยที่อาจเป็นประโยชน์ต่อหุ้นในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจะยังคงให้ความสำคัญกับหุ้นที่เน้นมูลค่าและตลาดที่ถูกกว่า ในสัปดาห์นี้ เฟดคาดว่าจะผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและเร่งให้เรียวขึ้น สร้างแรงกดดันต่อส่วนต่างกำไรของบริษัทและนโยบายที่ผ่อนคลายซึ่งออกแบบมาเพื่อจัดการกับผลพวงของภาวะถดถอยครั้งใหญ่ อย่างไรก็ตาม หากเฟดชะลอการลดลง ตลาดหุ้นก็มีแนวโน้มจะปรับตัวขึ้นต่อไปจนถึงสิ้นปี
สัญญาณของฤดูกาลหลายอย่างมีอยู่แล้วในการเล่น ในเดือนสิงหาคม บริการมีประสิทธิภาพเหนือกว่าการผลิต และดัชนี MSCI Europe มีการซื้อขายที่ระดับต่ำสุดในช่วงปีจนถึงปัจจุบัน นอกจากนี้ ตลาดมีความระมัดระวังมากขึ้นในช่วงฤดูใบไม้ร่วง โดยชั่งน้ำหนักจากการคาดการณ์รายได้ และด้วยช่วงฤดูร้อนที่เต็มไปด้วยความผันผวน ความคาดหวังสำหรับการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งอาจลดลง แต่สำหรับตอนนี้ มีสัญญาณของการชะลอตัวตามฤดูกาล
แม้จะมีความไม่แน่นอน แต่ตลาดหุ้นยังคงมีราคาถูกและมีราคาสูง ดัชนี S&P 500 ขยับขึ้นเกือบ 9% ในปีนี้ แต่การเพิ่มขึ้นเฉลี่ยรายสัปดาห์ลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ในอดีต ดัชนี S&P 500 ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 7% ระหว่างระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคมถึงช่วงปิดสิ้นปี แต่ความซบเซาในฤดูร้อนเป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรตลาด
ตลาดหุ้นยังคงเติบโต แต่ได้ชะลอตัวลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา เศรษฐกิจได้รับผลกระทบจากข่าวเชิงลบหลายเรื่อง เมื่อวันศุกร์ รายงานของรัฐบาลเปิดเผยว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงมากกว่าครึ่งนับตั้งแต่ต้นปี ด้วยเหตุนี้ FTSE 100 จึงเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่สั่นคลอนที่สุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และการเลือกตั้งกลางภาคที่จะเกิดขึ้นก็มีความเสี่ยงเช่นกัน
นอกเหนือจากการแก้ไขช่วงฤดูร้อนแล้ว ความซบเซาในฤดูร้อนยังทำให้การลงทุนในยุโรปมีความเสี่ยงเป็นพิเศษ ปัจจุบันเงินเยนซื้อขายกันที่ 18 เท่าของรายได้ต่อปี ซึ่งเป็นระดับที่ดีมากสำหรับตลาดเกิดใหม่ นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภคยังมีความสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดมีราคาแพงกว่าที่ควรจะเป็น ซึ่งหมายความว่าหุ้นที่มีคุณภาพมีแนวโน้มที่จะมีราคาถูกในขณะที่หุ้นวัฏจักรมีราคาแพงกว่า